Il rapporto di Cepres sulle operazioni di coinvestimento nelle operazioni di PE. Ares acquista Convergint Technologies.

Un nuovo report di CEPRES, istituzione bavarese attiva nell’Investment banking, ha condotto una analisi sul private equity prendendo in esame quasi 4.000 operazioni di coinvestimento effettuate negli ultimi 17 anni, rilevando che nel periodo il numero delle operazioni è aumentato di 20 volte. Il rapporto dettaglia i rendimenti generati in diverse regioni, segmenti di mercato e fasi tra cui Buyout, Venture, Private Debt e Real Assets. L’analisi è stata condotta su PE.Analyzer e ha confrontato i risultati di Co-Investimento rispetto a 40.000 accordi GP diretti su 4.089 fondi che coprivano circa 15,5 miliardi di dollari di investimenti privati. L’analisi mostra la massiccia crescita nell’uso delle strategie di coinvestimento e dei loro risultati in diversi segmenti di mercato. Sono stati analizzati 3.959 Co-Investimenti per un valore di 69.4 miliardi di dollari in capitale di Co-Investimenti. Il rapporto rivela che, grazie ad un accesso più semplice, la maggior parte dei coinvestimenti viene effettuata in società per un valore di oltre 1 miliardo di dollari. Vi è un accesso più limitato alle opportunità di co-investimento nei segmenti small e mid cap, tuttavia, segmenti di nicchia selezionati hanno un rendimento migliore per i coinvestimenti. In media i coinvestimenti offrono multipli di rendimento migliori (TVPI) rispetto all’IRR di chi ha fatto l’investimento diretto. “I coinvestimenti sono diventati uno strumento molto popolare per gli investitori istituzionali per proteggere l’esposizione del proprio portafoglio verso segmenti di mercato diversi e per ridurre l’impatto delle tasse e del carry”, afferma Christopher Godfrey, Presidente CEPRES Corp. “Sono uno strumento efficace, ma l’analisi mostra che gli

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